HSBC, 투자은행 축소 계획에 대한 투자자들의 강력한 지지, 미국 규제 완화에도 불구하고 아시아 시장 집중

HSBC의 전략적 변화: 투자은행 부문 축소와 아시아 시장 집중

HSBC가 최근 투자은행 부문을 축소하기로 결정하면서, 특히 미주와 유럽의 인수합병 및 주식 자본시장 팀을 줄이는 방안을 발표했습니다. 이 변화는 HSBC가 아시아의 핵심 사업에 집중하고자 하는 전략에 맞춰 이루어진 것으로, 주요 투자자들은 이러한 방향을 강력히 지지하고 있습니다. HSBC는 글로벌 시장 변화에 맞춰 더 성장 가능성이 큰 아시아 시장에 집중하려는 전략적 조정을 하고 있는 것입니다.

이번 변화는 HSBC가 지난 10년 동안 점진적으로 글로벌 운영을 축소해 온 흐름을 따른 것입니다. 저수익 분야에서 철수하고 수익성이 높은 지역으로 포트폴리오를 재편성하고 있으며, 글로벌 무역이 어려움을 겪는 상황에서 더 낮은 위험을 가진 시장에 자금을 재배치하려는 움직임으로 볼 수 있습니다. 특히 미국의 고율 세금 등으로 인해 HSBC는 글로벌 무역에서 어려움을 겪고 있으며, 이에 따라 더 유망한 아시아 시장으로의 집중이 필요해졌습니다.

HSBC의 주요 주주들, 특히 상위 20대 대주주 중 두 명은 이 구조조정이 전략적으로 의미가 있다고 평가했습니다. 특히 아시아 지역의 경제적 기회를 활용하려는 움직임은 HSBC가 글로벌 불확실성 속에서도 성장 가능성이 큰 지역으로의 포지셔닝을 강화하려는 의지를 반영한 것입니다. 또한, 미국의 무역 금융에 대한 우려도 커지고 있어, 아시아 시장으로의 이동은 더욱 중요해지고 있습니다.

HSBC의 투자자들이 주목한 또 다른 점은 미국 주식 투자은행 부문에서의 경쟁력 약화입니다. abrdn의 투자 이사인 Alex Potter는 많은 외국 은행들이 미국 시장에 자리 잡는 데 어려움을 겪었다는 점을 지적하며, 글로벌 시장에서의 경쟁을 유지하는 것이 점점 더 어려워지고 있다고 말했습니다. 또한, 지정학적 긴장과 무역 혼란은 HSBC와 같은 다국적 기업들에게 더욱 큰 도전 과제가 되고 있습니다.

조지 엘헤더리 CEO는 2월 21일에 있을 연간 실적 발표에서 HSBC의 재구성 계획에 대한 세부 사항을 공개할 예정입니다. 업계 전문가들은 HSBC가 아시아로의 집중을 강화하면서 비용 절감과 효율성을 어떻게 조화시킬지에 대해 관심을 가지고 있습니다. 보도에 따르면 HSBC는 추가적인 직원 감축과 사업 부문 축소를 통해 약 12억~30억 파운드의 비용 절감을 기대하고 있으며, 이는 HSBC의 운영 효율성을 개선하는 데 사용될 것입니다.

HSBC 주가는 올해 초 이후 11.5% 상승했으며, 이는 구조조정에도 불구하고 투자자들이 긍정적인 반응을 보였다는 증거입니다. Aegon 자산운용의 글로벌 주식 포트폴리오 매니저인 Sajeer Ahmed는 HSBC가 목표로 하는 실질 자본 수익률(ROTE)을 약 16%로 설정한 것이 장기적인 가치 향상에 중요한 요소라고 평가했습니다. 이 지표는 HSBC가 Morgan Stanley와 같은 다른 글로벌 은행들에 비해 점점 더 매력적인 수익성을 보여주고 있음을 나타냅니다.

하지만 이러한 재구성에는 내부적인 도전도 존재합니다. 인수합병 및 IPO 관련 팀을 줄이는 결정은 직원들의 일자리 불안감을 초래하고 있으며, 2025년이 진행됨에 따라 이러한 변화는 더 큰 논란을 불러일으킬 수 있습니다. 특히 도널드 트럼프 대통령의 규제 완화가 미국 자본시장을 자극하고, 이로 인해 HSBC의 투자은행 부문 축소가 점차 논란이 될 가능성도 있습니다.

이와 같은 변화 속에서 많은 직원들은 추가적인 축소에 대한 우려를 표명하고 있으며, 이는 직원들의 사기에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 외부 분석가인 Alex Marshall는 HSBC의 아시아 시장 집중 전략이 매우 중요한 포인트라고 강조했습니다. 아시아의 급성장하는 자본시장은 HSBC에 엄청난 기회를 제공하고 있으며, 이 지역 성장 잠재력을 활용하는 것이 HSBC의 성공에 중요한 역할을 하고 있다고 분석했습니다. 유럽 시장의 상대적 침체와 비교하여, 아시아로의 이동은 매우 합리적인 선택으로 평가되고 있습니다.

HSBC의 재구성 전략은 글로벌 운영에서 중요한 변화를 의미하며, 아시아 시장을 더욱 강화하고 성장 가능성이 적은 지역에서는 철수하는 방향으로 진행되고 있습니다. 투자자들과 분석가들은 엘헤더리 CEO가 계속해서 HSBC의 미래 경로를 조정하면서 비용 절감과 성장 가능성이 큰 시장에 집중하는 방식에 대한 구체적인 방향을 주목하고 있습니다.

https://issueinside.blogspot.com/2025/02/hsbc-investors-support-managements-plan.html

HSBC Investors Support Management's Plan to Scale Back Investment Bank Despite Optimism Around U.S. Deregulation